Moderna（纳斯达克股票代码：MRNA）收获了其成功的Covid-19疫苗的丰厚回报，推动MRNA的库存越来越高。现在，它赢得了更多的疫苗交付合同，分析家对此予以关注。



而且股价一直在攀升。特别是自从FDA在12月18日批准其Covid-19疫苗用于紧急用途以来。例如，在过去六个月中，MRNA存量上涨了82％以上。在过去两个月中，该股上涨了60％以上，达到111美元左右。

盈利预测与估值
此外，尽管最近上涨，但2021年和2022年的盈利预测仍使MRNA股票处于合理估值。Seeking Alpha调查的分析师现在显示，其每股收益（EPS）将在2021年达到9.46美元。这比2020年的亏损1.69美元有所增加。

此外，我估计2022年的每股收益为9.92美元，或每股近10美元。这意味着2022年MRNA股票的交易市盈率为11.4倍。这可以通过将114.39美元除以10美元的每股收益来看到。这是非常合理的估值。

但是，我认为这可能会削弱其潜在的盈利能力。似乎该公司每天都在为其Covid-19疫苗和相关产品争取新的合同。

例如，该公司刚刚与美国陆军签署了一份价值19.7亿美元，价值1亿剂的合同。这相当于每剂20美元。这是对Moderna表示截至12月18日已确认的多达7.7亿剂的补充。

我认为其未来几年的盈利能力可能至少达到每股12美元。这比分析师目前保守的估计高出20％。

而且，以15倍的市盈率（对于具有这种市盈能力的公司而言，更合适的估值），MRNA股票将价值更高。

例如，每股收益为12美元的15倍，得出的目标价格为每股180美元。与12月29日的114.39美元的今天的价格相比，这是潜在的57％以上的收益。

Moderna的长期价值
而且，从长远来看，Moderna每年可以销售10亿剂也不是没有问题。以每剂20美元计算，这意味着其年收入为200亿美元。

这个价格大大低于传闻中的每剂价格50至60美元的水平。那就是英国“金融时报”和路透社 在7月份报道的Moderna疫苗定价。换句话说，我的收入估算非常保守。

现在，根据其寻求Alpha收入预测，该股票的市盈率为2021年的6倍。因此，按200亿美元的收入计算，MRNA的市值应为1200亿美元的6倍。

这比目前的440.8亿美元的市值高出172％，即今天价格的2.72倍。

换句话说，按每年10亿剂（每剂$ 20）计算，从长期来看，MRNA的存量可能价值311.14美元。这是其当前价格114.39美元的2.72倍。

而且不要忘了我们在收入估算方面很保守。

因此，我们可以说，基于其近期盈利能力，MRNA股票的价格为180美元，涨幅为57％。基于其长期盈利能力，该股股价上涨了172％，至311.14美元。

与MRNA库存有关
不要仅仅相信我说MRNA股票被低估了。例如，Tipranks报告称，有16位分析师认为该股票的平均价格目标应为148.31美元。

这意味着比当前价格高出30％以上的潜在收益。

而且，雅虎！财务报告显示，有15位分析师对MRNA股票的平均价格目标为140.80美元。这意味着比今天的价格高出23％。

因此，无论是从近期，长期还是分析师的共识来看，目标价格仍大大高于今天。通过这种方式，MRNA股票的投资者有很大的赚钱机会。

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