摩根大通的一位顶级半导体分析师，全球芯片短缺将持续到 2022 年，但随着更多供应的出现，这种情况可能会从年中开始改善。

这家美国投资银行建议投资者关注半导体领域的长期趋势——全球高端计算以及中国不太先进的技术等领域。

持续的芯片供应紧缩已经损害了许多行业的生产，从汽车到消费电器、个人电脑和智能手机。

一些分析师和投资者预计短缺将持续到 2023 年，但摩根大通并不那么悲观。

“我们预计 2023 年不会出现供应短缺——因此，这可能是我们可以说的第一件事，”摩根大通亚太技术、媒体和电信研究联席主管 Gokul Hariharan 周三表示。

但 2022 年“有点棘手，”他说。Hariharan 解释说，随着更多供应上线，下半年情况可能会有所改善，但前六个月整个行业仍可能出现短缺。

“有产能上线，不仅来自代工公司，也来自[集成设备制造商]公司。所有美国和欧洲的 IDM 也在扩大产能——其中很多预计将从中期上线。明年开始，”他补充道。

代工厂是与半导体公司签约以制造芯片的公司。另一方面，IDM 是设计、制造和销售这些芯片的公司。

两大亮点
Hariharan 告诉 CNBC，摩根大通建议投资者开始追求半导体领域的长期趋势，这些趋势更具结构性而非周期性。

结构趋势往往是一个行业的长期、永久性变化，而周期性趋势受商业周期的影响，通常在几年后回到最初的起点。

他说，投资银行“在未来三到五年内非常看好两个趋势”。

Hariharan 表示，第一个是非常高端的计算领域。全球高端计算一直在发生中断，这曾经是非常单一的，但现在随着越来越多的公司进入该领域而变得支离破碎。

例如，苹果、亚马逊、Meta（前身为 Facebook）、特斯拉和百度等科技巨头都在回避成熟的芯片制造商，并将芯片开发的某些方面引入内部。

“这个空间正在发生很多碎片化——这肯定会导致更快的增长，”哈里哈兰说。“所以这是一个空间，我认为，我们预计它在未来三到五年内可能会增长两位数——15% 到 20%。”

摩根大通看好的第二个趋势是专注于传统长尾技术的中国半导体公司。这些公司在电源管理、微控制器、传感器和其他消费相关领域制造各种不太先进的芯片。

Hariharan 说：“我们看到越来越多的公司在中国成立，旨在瞄准其中一些长尾技术。”

“本地需求显然是存在的。大多数这些公司目前只能满足本地需求的 5% 到 10%。因此潜在的潜在市场可能是他们目前的 5 到 10 [倍]服务，”他补充说。

亚洲半导体表现如何
根据金融数据提供商 Refinitiv Eikon 的数据，按收入计，亚洲顶级半导体公司近几个季度的年利润增长达到两位数。

在全球供应短缺的情况下制造芯片对公司来说是一个有吸引力的提议。

例如，台湾半导体制造公司被报道涨价通过先进的芯片10％，而较先进的芯片-由汽车制造商普遍使用-将耗资20％以上。台积电是全球最大的半导体芯片合约制造商。

但他们在股市中的命运好坏参半。

今年迄今为止，台积电、联发科、联电和瑞萨电子等公司的股价上涨了 16% 至 45%，而全球收入最大的芯片制造商三星电子和 SK 海力士的股价分别下跌了 13% 和 6%，在同一时期。

Hariharan 解释说，内存芯片构成了亚洲半导体行业的一个相当大的组成部分，而且自 10 月初以来内存价格一直在下降。

他说：“市场一直预计该领域会出现低迷，因此，它正在经历一个下行周期。” “另一方面，我想说的是，市场也有点担心周期何时会见顶。”

三星和 SK 海力士都是内存芯片制造商。

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