COVID正在消退，经济正在反弹。谈论它，大多数分析师将关注消费者支出、政府刺激措施以及就业人数的上升和下降。这些都是重要的指标，它们值得成为头条新闻，但它们并不一定能提供全貌。

虽然美国经济以消费者为基础——消费者支出几乎占 GDP 的四分之三——但我们不能忽视重工业。钢铁行业可能是旧技术，但它仍然是世界供应链中的基础行业。中国主导着全球生产——但美国仍然是高端钢铁产量的重要参与者。

为摩根大通观察美国钢铁行业的分析师迈克尔·格利克( Michael Glick)对该行业持长远眼光。格利克详细描述了这样一种环境：“美国几乎所有主要钢铁消费行业（建筑、汽车、机械）的需求都在加速增长，随着该国摆脱大流行，这种情况似乎可能会持续下去，其余的世界，尤其是欧洲，也接近于类似的复苏。”

考虑到这一点，格利克选择了投资者应认真考虑买入的两只钢铁股。打开TipRanks 数据库，我们提取了 Glick 选择的两个详细信息，以查看它们是否适合您的投资组合。

钢铁动力 ( STLD )

我们将从 Steel Dynamics 开始。这家位于印第安纳州的公司是美国第三大碳钢产品生产商，并且一直是美国钢铁生产商中利润最高的公司。公司产能超过1000万吨，是美国经济回暖的明显受益者。

就数字可以说明的情况而言，这从数字中可以清楚地看出。Steel Dynamics 报告了 21 年第一季度创纪录的业绩，收入跃升至公司季度记录的 35 亿美元。收益也很高，每股 2.03 美元，同比增长 130%。价格上涨和高产量（本季度为 280 万吨）共同推动了强劲的业绩。

该公司并不仅仅坐在其创纪录的销售额和收入的桂冠上。Steel Dynamics 在第一季度宣布将对其平辊钢涂层生产线进行重大投资。资本投资将包括 2.25 亿美元在美国南部开设两条新的平辊涂布线设施，以及 1.75 亿美元在中西部开设两条类似的生产线。新产能预计将于 2H22 上线。这些新工厂是 Steel Dynamics 位于德克萨斯州辛顿的新平辊轧机的补充，该轧机将在今年提高产量。

随着新的生产投资，钢铁动力公司在第一季度有足够的信心宣布支付每股 26 美分的普通股股息。公司长期以来一直承诺派发股息，过去两年内派发了3次。按年化 1.04 美元计算，股息收益率为 1.65%；这里的关键是它的可靠性。

JPM 的 Glick 在对 Steel Dynamics 的报道说明中写道：“我们相信 STLD 是美国质量最高的小型钢厂之一，并且该公司位于德克萨斯州的钢厂的时机选择EAF 世界上最先进的功能，再理想不过了。该公司拥有出色的财务指标，拥有强劲的资产负债表和自由现金流产生的跑道，这可能会推高公司的基本股息。”

为此，格利克为该股票设定了 107 美元的目标价格，以配合他的增持（即买入）评级。按照目前的水平，该目标表明一年有 72% 的上涨空间。

对该股的强烈买入共识评级——基于 10 次分析师评论，包括 9 次买入和 1 次持有——表明 Glick 并非异常值。平均目标价为 71.56 美元，意味着较当前 62.21 美元的股价上涨 15%。

克利夫兰-克里夫斯 ( CLF )

我们将关注的第二只股票 Cleveland-Cliffs 是美国最大的扁钢生产商，其生产组合比上述 Steel Dynamics 更加多样化。Cleveland-Cliffs 并不是从钢铁行业起步的。相反，其根源在于铁矿开采，该公司仍在明尼苏达州北部和密歇根州上半岛经营矿山。这些矿山——连同炼钢、冲压和模具生产设施——让克利夫兰-克里夫斯夸口说它是一家自给自足的钢铁公司，从地面到轧钢厂。

该公司的钢厂于去年被收购，现在这些收购的回报非常可观。本日历年第一季度的收入超过 40 亿美元，创下公司纪录——远高于去年同期报告的 3.85 亿美元。

EPS做得更好。调整后的每股 7 美分收益远高于 20 年第一季度报告的 18 美分亏损。除了稳健的收益外，克利夫兰-克利夫斯第一季度的流动资产为 18 亿美元。

公司管理层以强劲的现金流为由在 5 月宣布，克利夫兰-克利夫斯将偿还 3.96 亿美元优先票据的全部未偿还金额。这些票据将于 2025 年到期，并将使用公司的可用流动性赎回。

Glick 对 Cleveland-Cliff 的商业模式以及该公司在钢铁行业各个层面的存在印象深刻。

“Cliffs 的集成模型在当前环境中提供了大量的战术灵活性。通过在价值链的所有末端运营，Cliffs 可以根据个别业务条件优化回报......我们喜欢 CLF 在原材料和钢铁方面的战术灵活性以及它在合同谈判方面的设置......并且相信管理团队有良好的记录考虑到公司的现金意外收获，我们认为这至关重要，”格利克指出。

与他的看涨立场一致，格力克将 CLF 评级为增持（即买入），他的 39 美元目标价意味着未来 12 个月有 72% 的上涨潜力。

总而言之，根据最近的 8 条评论，CLF 从分析师的共识中获得了中等买入评级。这些分解 5 到 3 有利于买入超过持有。此处的股价为 22.66 美元，该股的平均目标价为 28.36 美元。这意味着比当前交易水平有 25% 的一年上涨空间。

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