Palantir ( PLTR )是一家领先的数据分析和人工智能软件公司，其使命是确保西方在数据和机器学习爆炸式增长的世界中占据主导地位。

该公司前二十年运营的主要客户是美国政府，通过其 Gotham 平台。现在，该公司正在大力投资发展其 Foundry 平台，该平台为大中型公司提供服务。它还在发展其 Gotham 平台，以包括美国政府以及国防承包商和盟国政府的更大一部分支出。

快速成长

PLTR 目前的主要价值来自其世界一流的数据分析和人工智能平台。这些使政府机构和公司能够管理、从中提取重要价值并优化大量数据。它们还提供非常快速且用户友好的数据集成和设置体验。

由于它们为组织增加的价值以及其行业的关键任务性质，Palantir 能够控制高昂的转换成本，因此享有定价权和粘性客户关系，这些关系经常会看到合同随着时间的推移而扩大。

该公司的业务正在快速增长，尤其是在美国，管理层正在积极投资以招聘和留住最优秀的工程师和销售人员。它正在努力提供最高质量的产品，同时尽可能快地扩展业务。

他们公司寻求在其约 1200 亿美元的总潜在市场中分得更大的份额。目前，它只占总市场的 1% 左右，因此该公司享有巨大的增长跑道。管理层预计，在可预见的未来，该公司将以每年至少 30% 的速度增长，这将使该公司在本十年末成为目标市场的主要数据分析公司（如果不是占主导地位）。

面对逆风

也就是说，该公司确实面临一些潜在的逆风——一个是外部的，一个是内部的。由于其在美国国防技术基础设施中发挥越来越重要的关键作用，其 Gotham 平台享有宽阔的护城河，但其 Foundry 平台则有更难爬的山坡。Foundry 非常昂贵，因此对于许多公司来说是负担不起的，他们可能会从许多有能力的竞争对手中选择一个更便宜的替代品来提供更好的服务。

此外，该公司目前正在向员工发放大量基于股票的薪酬，这破坏了盈利能力并大大稀释了现有股东的权益。

估值指标

尽管存在这些不利因素，PLTR 仍然是一家高质量的公司，并且很有可能在未来几年（如果不是几十年）成为该领域的主要参与者。此外，估值并不像看起来那么牵强，因为该公司有望实现 40% 的调整后营业利润率。

该公司继续以每年25％-35％的收入增长来扩展规模。这将产生足够的盈利能力（即使考虑到基于股票的巨额薪酬），以推动该股票在未来十年实现两位数的年化总回报。

华尔街的看法

从华尔街分析师那里，PLTR 获得了基于过去 3 个月 2 次买入评级、3 次持有评级和 4 次卖出评级的分析师共识。此外，分析师平均目标价为 21.75 美元，下行潜力为 5.23%。


图表、折线图 描述已自动生成

总结和结论

PLTR 具有巨大的上升潜力，并且处于有利地位，有望成为数据分析和机器学习领域的赢家。它在协助西方政府机构执行高优先级任务以及帮助大公司解锁和优化他们对大量数据的使用方面尤其突出。

该业务可能会在未来十年及以后实现快速增长，从而为股东带来丰厚回报。话虽如此，鉴于公司面临的挑战，投资者应保持谨慎。商业竞争、基于股票的薪酬以及华尔街对当前估值的中立立场都是犹豫的正当理由。

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