近年来，Advanced Micro Devices（AMD）不断发展壮大。尽管该公司已成为半导体行业的巨头，但它也逐渐蚕食了其传统上更大的竞争对手英特尔的统治地位。

两家公司之间的鸿沟已经开始缩小，北国分析师古斯·理查德（Gus Richard）认为这种差距还会越来越小。

这位五星级的分析师表示：“我们预计到CY22时AMD将占INTC的30％，而CY18则为9.2％。” “我们预计在此期间，INTC和AMD GM之间的差异将减少13.1％。同样，我们估计AMD的GM在CY23时将超过INTC。在企业客户和服务器的推动下，AMD的市场份额可能会在2H：21和CY22持续增长。”

理查德（Richard）预计AMD将在第二季度出现“强劲”的增长，但分析师也指出，随着经济的重新开放，在大流行时代看到的对PC的超大型需求很可能会消退。

那么，对AMD来说是坏消息，对吗？不必要。简而言之，理查德（Richard）认为AMD的最新产品优于英特尔（Intel）的产品，由于竞争对手的失误，AMD一直在进军难以破解的客户群–企业客户。

英特尔14纳米和10纳米的短缺为AMD提供了进入企业市场的途径，该公司现在可以继续以此为基础。

分析师指出：“我们估计，AMD目前在高利润率企业客户市场中占有5％至7％的份额，并希望随着企业双重来源，其份额会加速增长。”

理查德说，还有越来越多的证据表明，英特尔更加专注于“低端” Chromebook，这预示着“在客户市场上AMD的强劲2H”。

理查德（Richard）认为AMD目前在PC客户中的收入份额约为20％，但在未来几年中，他预计它将接近50％。

进一步支持AMD的是Xilinx交易的预期完成，Richard认为这将“显着扩大AMD的IP产品组合，并扩大其在通讯，工业和汽车市场的占有率”。

那么，这对AMD来说是个好消息，但对投资者有什么影响呢？理查德重申股票“跑赢大盘”评级，并维持116美元的目标股价不变。如果分析师的论点在来年得以延续，投资者可能会坐享49％的涨幅。

目前，并非所有华尔街分析师都落后于AMD，但足以让其获得“中等买入”共识评级。这是基于过去3个月内发出的10个买入，7个持仓和1个卖出的结果。平均价格目标为105.40美元，这意味着股票将在一年的时间内以约35％的溢价易手。

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