降低市场风险最有效的对冲策略是什么？
有许多有效的对冲策略可以降低市场风险，具体取决于被对冲的资产或资产组合。最受欢迎的三个是投资组合结构，期权和波动率指标。
重要要点
市场风险或系统性风险是指投资者可能因影响整个金融市场的因素（而不只是一种特定的证券）而看到巨额亏损的可能性。
现代投资组合理论是降低市场风险的工具之一，因为它允许投资者使用多元化策略来限制波动。
另一种对冲策略是使用期权，这为投资者提供了防范重大损失风险的机会。
投资者还可以通过跟踪波动率指数指标VIX（通常称为“恐惧指数”）来根据市场波动率进行交易，该指数通常会在波动性较大的时期飙升。
现代投资组合理论
主要工具之一是 现代投资组合理论（MPT），该理论使用多样化来创建减少波动性的资产组。MPT使用统计量度来确定有效风险边界，以确定风险的预期回报率。该理论检查了不同资产之间的相关性以及资产的波动性，以创建最佳投资组合。许多金融机构在其风险管理实践中都使用了MPT。有效边界是风险与收益之间的曲线线性关系。投资者具有不同的风险承受能力，MPT可以协助为该特定投资者选择投资组合。
选件
选项是另一个强大的工具。寻求以合理的流动性对冲单个股票的投资者通常可以购买看跌期权，以防止出现下行风险。当基础证券的价格下跌时，将获得价值。这种方法的主要缺点是购买看跌期权的溢价金额。买入的期权会 随着时间的流逝而衰减，并随着它们的到期而失去价值。垂直认沽价差可以减少支出的溢价金额，但会限制保护额度。此策略仅保护单个股票，持有多种股票的投资者无力对冲每个单独头寸。
想要对冲更大的多元化股票组合的投资者可以使用指数期权。指数期权追踪较大的股票市场指数，例如标准普尔500和纳斯达克指数。这些基础广泛的指数涵盖许多行业，是衡量整体经济的良好指标。股票具有相互关联的趋势；它们通常朝同一方向移动，尤其是在波动较大的时期。投资者可以对指数采用看跌期权进行对冲，以最大程度地降低风险。空头套利价差是最小化风险的一种可能策略。尽管这种保护仍然需要花费投资者资金，但指数认沽期权为更多的行业和公司提供了保护。
波动率指标
投资者还可以使用波动率指数（VIX）指标进行套期保值。该VIX措施的隐含波动率在钱 的呼叫期权和看跌期权上的S＆P 500指数。由于波动率上升时VIX会上升，因此通常被称为恐惧量表。通常，低于20的水平表明波动性低，而低于30的水平则非常易波动。有追踪VIX的交易所买卖基金（ETF）。投资者可以利用ETF股份或期权，以做多的VIX的波动特定的对冲。
当然，尽管这些工具确实功能强大，但它们无法降低所有市场风险。
