Archegos资本管理公司的惊人内爆，其投机性押注于华尔街，现在预计将使瑞士信贷损失甚至50亿瑞士法郎（55亿美元），从而抹去了其投资银行部门五年来的暴利。

投资者惩罚了该股，该股周四在苏黎世开盘下跌了4.5％。

这家丑闻缠身的瑞士贷款人周四通过强制性可转换债券出售了2.03亿股股票，该公司表示尚未完全解除与比尔·黄（Bill Hwang）对冲基金有关的交易，并预测第二季度将进一步面临6亿瑞士法郎（6.56亿美元）的不利阻力。

这是今年前三个月44.3亿瑞士法郎的预定费用的基础，使该集团7.57亿瑞士法郎的亏损，尽管 比最初担心的要少。

首席执行官托马斯·戈特斯坦（Thomas Gottstein）称其纽约主要经纪业务所造成的损失是“不可接受的”，但对此问题归咎于Archegos的不透明性质。

戈特斯坦对记者说：“很明显，像这样的家族办公室不会像普通对冲基金那样披露头寸。我们还将向监管机构学习其他公司的管理方式。”



长期资本的回声
上个月底， 摩根大通将 银行业集体Archego亏损预测提高至100亿美元。然而，竞争对手野村证券和[hotlink]摩根士丹利[/ hotlink]估计他们各自的成功率仅相当于瑞士信贷的一小部分。

“这是一个特殊的事件。我认为，上次该行业在规模和后果方面都是LTCM，”瑞士信贷首席财务官戴维·马瑟斯（David Mathers）周四对分析师说，指的是对冲基金长期资本管理公司（Long-Term Capital Management）在1990年代倒闭。

尽管在承销业务激增的带动下，第一季度投资银行业务的基本表现强劲，但瑞士信贷仍发起了战略审查，目的是缩小该部门的杠杆率和资产。

它说，造成Archegos灾难的主要经纪业务在今年可能减少三分之一，从而只专注于该银行在其他业务中有大量重叠的最重要的客户。

优质服务从来不是业务中非常有吸引力的部分。戈特斯坦说：“我们所感觉到的回报绝对不是很高，这绝对不是一项业务。”

瑞士信贷通过发行两张可转换为已发行股票约8.3％的票据，巩固了其资产负债表。据估计，这将筹集17亿瑞士法郎的净收益，并使其吸收亏损的资本远高于偿付能力的监管最低门槛。

瑞士信贷首席执行官告诉记者：“我们希望消除所有有关资本问题的辩论。”他补充说，这还将保护该银行免受动荡的市场和通胀担忧的影响。

在格林希尔资本（Greensill Capital）倒闭之后，阿尔奇科斯（Arcegos）损失迅速，迫使瑞士信贷（Credit Suisse）清算投资基金，该基金的100亿美元资产与现已破产的供应链金融公司挂钩。

客户现在可能 因所谓的安全短期投资而面临数十亿美元的损失。尽管如此，管理层表示，没有迹象表明该银行可能会面临赎回浪潮。财务负责人马瑟斯（Mathers）表示，3月份财富管理三个部门中的每个部门的新资产净值都是正值，此前该公司将投资者从格林希尔的基金中撤出。

瑞士信贷（Credit Suisse）也没有排除其损益表中的额外费用，该公司已经在本季度因向格林西尔（Greensill）提供过桥贷款而减记了3000万美元。

瑞士金融监管机构FINMA周四表示，由于其在Archegos和Greensill倒闭中的作用，已经针对该银行启动了执法程序，这加剧了投资者的不安。

打扫房子
本月初，对每件事进行了调查，取消了高级职员的奖金，拟议的股息削减了三分之二。这也使该部门负责人Brian Chin以及风险与合规性老板Lara Warner的工作都付出了代价。

但是，他们的离开对Gottstein产生了负面影响。作为效率计划的一部分，他于今年夏天提升了Chin的职位，并扩大了Warner的职权范围，该计划旨在从明年开始每年节省多达4.5亿法郎。由于与Archegos相关的损失将吞噬计划的储蓄中的十年，这似乎是一个决定性的决定。

一名反抗的戈特斯坦不久后发誓要 与新董事会主席安东尼奥·奥尔塔·奥索里奥（AntónioHorta-Osório）一起继续努力。

劳埃德银行集团[/ hotlink]的现任首席执行官为他完成了工作：在今年迄今为止发生的两次最大的全球金融危机中，瑞士信贷发现自己处于两者之中。

瑞士信贷的命运迅速恶化。仅六个月前，该行长期受苦的股东的前景一片光明。在第三季度业绩强劲的背景下，它应瑞士监管机构的要求，于10月底决定支付2019年股息削减的剩余一半。

它同时恢复了因大流行而暂停的股票回购，并在今年预留了另外的十亿瑞士法郎。此举标志着股价已开始飙升50％，但今年早些时候，在一系列稳定消息传出后，涨势逐渐减弱，包括中止了进一步的股票回购。

截至4月下旬，瑞士信贷已放弃了过去半年中几乎获得的所有收益。

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