您会从最好的大学伙伴那里收到一条短信，说尽快给他打电话。在电话上，他几乎无法抑制自己的兴奋。他的brother子在一家受欢迎的高科技公司工作，该公司即将宣布一项革命性的新产品。您的朋友是一个活跃的日间交易者-在线买卖股票的人-并保证该公司的股票将在新闻中飙升。如果您今天投资1,000美元，那么到本周末，您的股票价值将翻倍。他全力以赴。你怎么说？

金融投资是没有风险的回报。风险最高的赌注，例如在动荡的股票市场中进行的短期投资，可以带来最大的回报，但也可以带来惊人的损失。事实是，您朋友的“确定的东西”仅此而已，投资者需要了解不同的风险因素如何影响其财务未来。

即使是最保守的投资，例如FDIC担保的存款证（CD），也带有一定程度的风险。如果CD上的利率太低，通货膨胀可能会超过您的投资。

精明的投资者通常通过专业管理的共同基金，通过投资于股票，债券，CD和其他金融工具的多元化投资组合来尝试管理风险。但是其他投资者则更喜欢动手，通过经纪人或在线交易网站买卖个别公司的股票。如果您正在考虑投资一家特定的公司而不是多元化的共同基金，那么您不仅需要直觉，还需要更多。您需要分析每项投资和每家公司附带的特定风险因素。

首先研究一些基本问题：华尔街分析师对公司下一份收益报告有何期待？公司的历史股价与道琼斯工业平均指数等市场指数相比如何？公司是否很好地度过了经济衰退？是否正在调查最高管理团队的成员？它的高管有没有卖掉很多股份？

我们汇总了10个可能导致投资下降或飙升的重大风险因素。无法消除所有的投资风险-即使您的床垫因通货膨胀而遭受损失-但通过做作业，您可以确定关键趋势并放心地进行投资。让我们从整个行业或部门的整体表现开始。

在评估投资特定公司的风险时，应从大局开始。每家公司都是独一无二的，但是个人的成功也取决于整个商业领域的趋势。假设您正在考虑投资一家汽车公司。您可能会注意到报纸上的文章报道了对大型重型卡车的需求减少，但对节油型车辆的需求却增加了。为了降低风险，您想投资一家设计轻型或混合动力汽车的汽车公司。

您可以根据需要选择一个广泛或特定的业务部门。您可以查找整个消费电子领域的数据和分析，也可以使用笔记本，上网本和平板电脑等移动计算设备。大多数商业领域都包含“贸易”出版物和网站-请访问Yahoo!。贸易杂志目录 -详细介绍了行业销售数字和趋势。

《华尔街日报》，《纽约时报》和《金融时报》等主要报纸也对商业趋势和行业表现进行了深入报道。并且不要忘记社交媒体。股票分析师和各种资格的“专家”纷纷涌向Twitter，Facebook和Google+等网站，以分享最新的财务报告和行业新闻[来源：Koning Beals ]。

在评估整个业务部门的绩效时，请注意该部门是由一个还是两个主要参与者主导，或者市场份额是否更平均地分布。现在让我们更多地讨论评估比赛。

公司不存在于泡沫之中。它们是消费者需求和竞争环境的产物。最成功的公司是从竞争中夺取最大市场份额的公司。但是拥有最大市场份额的公司并不一定进行最佳投资。这是为什么？

通过投资赚钱的唯一途径是通过增长。当您购买公司股票时，您将以特定价格购买一定数量的股票。通过这项投资赚钱的唯一方法是以更高的价格出售股票。尽管有许多因素影响股价，但市场份额起着重要作用。因此，精明的投资者与其寻找具有最大市场份额的公司，不如寻找具有最大潜力在未来增加其市场份额的公司。

PC操作系统就是一个很好的例子。微软目前在操作系统市场上占据主导地位，全球90％以上的计算机都在Windows上运行[来源：Whitney ]。但是在过去的十年中，苹果公司已经慢慢蚕食了微软的大部分份额，随着越来越多的消费者转向移动设备，整个个人电脑领域正在萎缩。哪家公司的产品提供最大的增长潜力？同样，有许多因素需要考虑，但是市场份额趋势应该成为任何投资风险管理方程式的一部分。

季度或年度收益报告可以最清楚地了解公司的财务状况。通过学习如何阅读和理解收益报告中的不同财务报表，您可以决定一项投资是否值得承担该风险。没有任何一份财务报表可以说明全部情况。您需要考虑所有数字，以准确了解公司当前的健康状况和未来前景。以下是最重要的陈述：

资产负债表显示了公司在特定时间持有的总资产和负债的图片。资产包括公司所拥有的一切，从工厂到卡车再到未售出的库存。负债就是它所欠的一切，包括贷款支付，工资和租金。

通过从资产中减去负债，您可以得出股东权益，或者如果公司立即清算其资产并还清债务，则可以得到多少投资者。如果将负债除以股东权益，则得出的债务权益比率是衡量公司承担债务与吸引投资者资金相比有多快的一种指标。

损益表显示公司在给定期间的收入以及开展业务的费用。从总收入中减去所有费用后，底线是净利润或净亏损。请记住，一个季度或一年的盈亏并不能清楚地表明投资的风险。它们只是更大财务状况中的因素。

现金流量表提供有关在公司实际收款和支出方式的更多详细信息。公司可能会报告高收益，但是如果其中一半收益是尚未到账的现金欠条？这可能会限制公司投资增长甚至支付费用的能力。

不要忘记任何财务报告的脚注，因为它们通常包含有关公司会计政策和方法的重要信息。另一个特别有用的部分是许多收益报告的背面提供的五年或十年摘要。这可以帮助您将当前报告中的信息与过去的表现进行比较，以识别影响投资风险的趋势。

在投资一家公司之前，您需要做出一个重要的决定：您是长途跋涉，还是想快速获利并摆脱困境？短期和长期投资策略之间存在很大差异，尤其是在与股票市场打交道时。在这两种情况下，您都希望从绘制公司股价的历史表现和波动开始。

访问Yahoo!之类的网站。财经或Google财经查看目标股票的历史表现。这些网站上的一个有用工具是能够添加道琼斯工业平均指数，标准普尔500指数和相关公司的股价的条目。查看目标公司的股价是跑赢大盘，跑输大盘还是反映大盘及其竞争优势。

从五年或十年视图放大到年度或月度图表时，您会发现股票价格的波动更大。这就是所谓的短期波动，这就是为什么短期投资是如此危险的游戏。预测任何股票的短期走势极为困难，因为股价会受到无数因素的影响，其中只有少数因素与公司本身的业绩有关。

这就是投资专家建议采取长期战略的原因。如您在五年市场中所看到的，长期趋势更容易发现。即使出现股市崩盘，经济衰退和泡沫，经通胀因素调整后，标准普尔500指数在过去50年中的平均年增长率仍在 6％至7％之间。

这似乎可以确保长期投资的成功。但是，正如每位投资顾问都会告诉您的那样，过去的表现并不代表未来的结果。即使是长期趋势，也容易遭受不可预见的风险和转变。只要问问计划在2010年退休的人，但他们的401（k）帐户在2008年的经济衰退中就减少了一半。试图预测单个公司的长期绩效会更加困难，但是过去的绩效会使您更好地了解自己承担的风险水平。

你最近为我做了什么？这就是每个投资者都需要向目标公司提出的问题。由于过去的成功并不代表未来的表现，因此投资者应专注于研发渠道中的下一个重大产品或服务。它是否足够聪明，战略性和性感来增加销售和市场份额，或者公司缺乏远见可以在竞争中占优势？这就是研发的风险。

见证BlackBerry及其母公司Research In Motion（RIM）的悲惨故事。具有标志性的BlackBerry设备及其精美的键盘和推送消息系统，在2000年代初统治了美国智能手机市场。截至2009年第一季度，黑莓在智能手机市场中的份额已超过50％。

但是，即使时尚的Apple iPhone的销售开始激增，黑莓也未能开发出强大的新操作系统和界面来与其余触摸屏产品竞争。它进入触摸屏市场，即2008年的黑莓风暴（BlackBerry Storm），因呆滞和错误而受到批评家的批评，而实际上却被消费者忽略了。截至2012年底，黑莓在美国的市场份额已降至令人沮丧的1.6％。

作为投资者，请寻找一家在战略创新方面具有良好经验的公司，但请记住，一两个突破性产品不足以永久维持该公司。您可以通过押注拥有大量新创意的公司来降低投资风险。

我们听到很多关于“走向全球”的企业的说法，并认为这意味着该公司正在向全球销售其产品或服务。但是，即使一家美国公司仅在美国销售其服务，它仍然可能严重依赖世界其他地区（通常是不稳定地区）的劳动力和原材料。

“美国”产品在墨西哥，中国和印度制造，制造这些产品的材料（石油，稀有金属，木材）是从那些通过政变和起义比民主选举更频繁地改变领导人的国家的油田，矿山和雨林中提取的。找出目标公司在哪里生产产品，以及它如何依赖政治不稳定地区的资源[来源：FINRA ]。

我们应该注意，并非所有投资者都规避风险。一些投资者-更有可能是投资专家-专门研究“新兴市场”，这些国家的经济正在迅速发展，但缺乏更成熟市场的金融基础设施和监管。与较保守的投资相比，此类投资的更大风险可以带来更大，更快的回报，但是损失的可能性同样很高。

华尔街唯一不喜欢糟糕的收益报告的是美国司法部（DOJ）的一项调查。如果您想避免冒险投资，请避开美国司法部反托拉斯部或证券交易委员会（SEC）执法部门正在积极调查的公司。如果一家公司因欺诈性会计惯例，虚假的收益报告或不正当竞争压制而被定罪，那将吓跑投资者，并导致股价下跌。

再说一次，即使是重大的法律判决也不一定预示着结局。看看Microsoft，该公司因其Windows操作系统违反了反托拉斯法而于1999年被判有罪，但它偿还了债务，重组了业务，并凭借其销售实力和持续的市场份额优势而幸免于难。实际上，一些投资者希望在一家原本受到法律挫折打击的实力雄厚的公司中购买股票。诀窍是在开始反弹之前确定股价触底的时候。

一些法律上的麻烦太大而无法逃脱。当政府监管机构和欺诈调查员于2001年开始蜂拥能源巨头安然公司的总部时，变得非常明显，非常迅速，这位前华尔街的宠儿再也不会反弹。投资者尽可能快地抛弃他们的安然股票，给后来者留下了曾经不值一提的“黄金”股票证书。

BP的股票于2010年4月23日在纽约证券交易所以59.88美元的价格交易，就在几天后，“深水地平线”海上石油钻井平台发生爆炸，炸死11人的生命，并引发了有史以来最大的漏油事件。两个月后，BP的股价触底反弹至27.02美元，不到溢油前价格的一半。

BP漏油事件强烈提醒我们，一些世界上最赚钱的公司从事的工作具有天性，对工人，公众和环境都具有潜在危险。石油是至关重要的商品，但其开采，运输和提炼却存在着起火，溢出和爆炸的危险。在美国，对天然气的开采有很多兴奋，但是一些投资者对工业事故后饮用水污染的可能性保持警惕。

在分析投资方案时，请考虑发生重大火灾，自然灾害或环境紧急情况的风险。检查公司对工人安全，设施安全和环境管理的承诺，并确保他们的行为与他们的言行一致。

还要记住，强大的公司也可以从灾难中反弹，这将消灭疲弱的竞争。到2013年2月，BP股票交易价格为42美元。在灾难发生后的几个月内，BP的投资翻了一番的投资者将获得可观的利润。

在美国，国会制定旨在保护环境，消费者和投资者的法律。环境保护机构，联邦贸易委员会和证券交易委员会等监管机构的任务是执行这些法律，其中可能包括对违反联邦法规的公司提起诉讼。各个州都有自己的监管机构，这些机构根据州法律执行自己的标准。精明的投资者会扫描商业新闻，以密切关注可能影响整个行业的拟议法规。

当州或联邦政府的政治权力转移时，监管机构的优先事项也会转移。能源部门就是一个很好的例子。来自弗吉尼亚州的共和党议员埃里克·坎托尔（Eric Cantor）认为，巴拉克·奥巴马（Barack Obama）总统提出的过分热情的环境法规威胁着煤炭，天然气和汽车行业的盈利能力。另一方面，一些经济学家将能源行业的环境监管视为创新的动力，从而刺激了对替代能源的投资。

无论您对法规有何政治或经济意见，您都需要分析与增加或降低法规对目标公司的获利能力相关的潜在风险，并做出最明智的选择。