在Archegos资本管理公司破产后，瑞士信贷集团（Credit Suisse Group AG）成为全球投资银行竞相退出的最大输家，惨败导致瑞士银行季度亏损和重大改组。

该公司将因其Archegos敞口而减记44亿瑞士法郎（合47亿美元），迫使其削减股息并暂停股票回购。该公司的投资银行负责人兼首席风险官是在过去十年来最严重的交易崩溃中取代的六多名高管中的一员。

尽管瑞士信贷远不是唯一一家允许比尔·黄的家族办公室利用几只股票来增加头寸的银行，但其他银行却设法以最小的损失迅速平仓了他们的敞口。就在首席执行官托马斯·戈特施泰因（Thomas Gottstein）陷入另一名鲜为人知的金融机构的事件之后数周，该公司首席执行官托马斯·戈特斯坦（Thomas Gottstein）对公司风险的处理提出了质疑。

戈特施泰因在周二的一份声明中说：“将会学到严重的教训。” Archegos的损失“是不可接受的”。

在本周以23亿美元出售的交易中，瑞士信贷（Credit Suisse）现在减免了大部分Archegos风险敞口。一位知情人士说，但是最新交易的影响以及任何剩余头寸都可能影响第二季度的业绩，这是因为Archegos的冲击在第一季度造成了9亿法郎的税前亏损。

该公司仍将就上个月格林西尔资本（Greensill Capital）倒闭的影响提供最新消息。格林西尔资本帮助管理了瑞士银行向资产管理客户提供的100亿美元投资资金。一位知情人士说，瑞士信贷（Credit Suisse）倾向于让客户承担这些基金的预期损失。分析师预计，与此事件相关的法律费用将长达数年。

摩根大通（JPMorgan Chase＆Co.）的分析师肯·阿布霍森（Kian Abouhossein）和阿米特·兰詹（Amit Ranjan）在一份报告中写道：“随着时间的流逝，长期的后果将在银行中感受到”，瑞士信贷需要将资本保全放在增长之上。

瑞士信贷（Credit Suisse）在苏黎世交易中下午2:34上涨0.7％，将今年的损失减少至10％。该银行的债券在早盘交易中上涨，因削减股息和暂停回购阻止了对其资本实力的更大冲击。

将离开的高管包括投资银行行长钱恩（Brian Chin）和风险主管拉拉·华纳（Lara Warner）。格林斯坦（Gillsill）倒台后，戈特斯坦（Gottstein）先前将埃里克·瓦尔维尔（Eric Varvel）辞去了资产管理职务。在周一给员工的备忘录中，瑞士信贷还宣布了至少五个其他离职计划，包括股票交易主管保罗·加利托（Paul Galietto）。

美国银行前高管克里斯蒂安·梅斯纳（Christian Meissner）于10月加入瑞士信贷，他将在下个月接任中国银行。约阿希姆·奥希斯林（Joachim Oechslin）将担任临时风险主管，直到2019年华纳（Warner）接任为止。托马斯·格罗泽（Thomas Grotzer）被任命为临时合规负责人。

该银行将其2020年的股息提议从每股29欧分降低到了10欧分，并暂停了股票回购，直到其普通股一级资本比率（衡量资本实力的关键指标）恢复到目标水平。瑞士信贷表示，预计第一季度的CET1比率至少为12％。它的目标是今年上半年至少达到12.5％。

主席乌尔斯·罗纳（Urs Rohner）提出放弃2020年的150万瑞郎补偿，该年执行局的奖金也被取消。劳埃德银行集团首席执行官安东尼奥·奥尔塔·奥索里奥（Antonio Horta-Osorio）接任后，罗纳（Rohner）将于本月晚些时候辞职。

瑞士信贷（Credit Suisse）的回购暂停和减少股息以使其资本状况恢复正常并不是解决其财务困境的全部方法，尽管可能没有更多的看空担忧。我们近期的担忧仍然是Greensill成本带来的影响，其主要和资产管理部门的营收缩水以及控制成本上升，以及持续存在的监管和法律挑战。

-BI银行分析师Alison Williams

瑞士信贷的支出暂停不会停止Archegos的影响：反应

知情人士说，这家总部位于苏黎世的银行是几家促进Archegos杠杆押注的全球投资银行之一，并且试图达到某种停顿状态，以找出如何在不引发恐慌的情况下平仓。由于竞争对手争相削减损失，该策略失败了。

高盛集团，德意志银行和富国银行等全球银行已告诉投资者，他们抛弃了与Archegos相关的头寸，对财务影响不大。野村控股（Nomura Holdings Inc.）已暗示可能损失多达20亿美元。

在几家竞争对手抛售股票之后，瑞士信贷的最新交易才过去了一个多星期。知情人士说，该银行以与ViacomCBS Inc.，Vipshop Holdings Ltd.和Farfetch Ltd.相关的大宗交易进入市场。这些股票的交易价格大大低于比尔·黄（Bill Hwang）的家庭办公室崩溃之前的上个月水平。

摩根大通（JPMorgan）的分析师表示，除了对Archegos的减记外，瑞士信贷可能需要在未来几年拨出20亿瑞士法郎，用于与格林西尔相关的诉讼。

初创企业贷款人格林西尔资本（Greensill Capital）从该银行借款，并帮助管理了一批被列为最安全产品的债务基金。如今，由于对格林斯希尔的借贷行为存有疑问，莱克格林西尔的公司倒闭后，这笔资金被冻结并被清算。

瑞士信贷（Credit Suisse）表示，将在“未来几天”内提供有关这笔资金的最新信息。

在间谍丑闻曝光后，戈特斯坦（Gottstein）于2020年2月接手了该丑闻，推翻了他的前任，并承诺在遗留问题损害了他的第一年后，于2021年做出一份干净的决定。取而代之的是，他被反复失误的监督所淹没。

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