您如何打败市场？许多人认为这是不可能的：独角兽或无法实现的目标。在有效市场假说基本上说，这是不可能的。这是金融经济学的一种假设，认为资产价格反映了所有可用信息。因此，在经过风险调整的基础上持续击败市场是不可能的，因为市场价格只会对新信息做出反应。

大多数人可能会相信，但您不相信。如果这样做的话，您可能不会读这篇。我可以告诉你，您可以打败市场。但是如何？



在克雷格的名单中可以找到一个可能的答案。不，致富的秘诀不是隐藏在分类中，而是在影响力很小的前提下。举例来说，Craigslist.org仅50名员工就创造了超过10亿美元的年收入。


就像那小小的员工与销售人员的比率一样，只有少数的资金经理持续地击败市场。从长远来看，大多数失败。但是几十年来，经常有人出现一些市场竞争者，例如沃伦·巴菲特，蔡斯·科尔曼和路易斯·纳维尔利尔。选股员如何保持年复一年的表现？

答案还是在于小数的力量。您只需要几个大赢家就能覆盖您所有的失败者，然后再赢一些就可以击败市场。

人们问我市场跳动的问题。当我告诉他们有可能通过出色的选股活动时，他们想知道如何做。我们在我的研究公司做到这一点的方式是跟踪我们认为大笔资金投资者正在做的事情。当我在专有系统中收到买入信号时，我很想知道Big Money正在进入股票。当信号出现在具有最佳基本面和技术面的股票上时，我扑了过去。但是这里又是一个小数字的概念：在5500个中，我可能只剩下20个左右的股票！

然后我总是会问：“你什么时候卖？” 这个答案实际上取决于谁在后面。对我来说，这很简单：永远不会。我知道，这听起来很疯狂，但请记住沃伦·巴菲特所说的话：“我们最喜欢的持有期是永远的。” 他知道有关投资的一两件事。

我的前提很简单：我花了所有的时间和精力清除谷壳中的小麦。我将自己的职业生涯专门用于识别广大个人海洋中的离群股票。找到饲养员后，您再也不想放手了。这就像管理一支运动队。如果您知道自己有迈克尔·乔丹（Michael Jordan），就可以永远保留他。如果他在几场比赛中表现不佳，那么如果立即交易他以寻找另一位球员，您会感到非常愚蠢。

对我来说真的就是这么简单。我全力以赴寻找最好的股票来购买，因此我永远不必出售它们。在我自己的投资组合中，我可以告诉您规则是成立的：少量经过精心挑选的股票始终跑赢大盘。在投资组合中，似乎适用80/20规则：20％的股票构成收益的80％。换句话说：一些大赢家占了收益。就像只有50个人处理10亿美元的销售额一样，您无需整日交易来赚取大量股票收益。

这是另一个疯狂的部分：如果您从不出售，则不必担心市场会发生调整。是的，当股票承受压力时，您的投资组合的账面价值可能会消失。但是要引用我的好朋友路易·纳维尔利尔（Louie Navellier）的话：“大盘股像新鲜的网球一样反弹，而坏盘股像石头一样轰动。” 当市场给股票施加压力时，他们往往会给所有股票施加压力-甚至是质量最高的股票。但是，当市场最终逆转上涨时，最好的股票就会恢复最快。通常，他们倾向于反弹至新高。

让我们再往前走：如果我们从不出售并且不再需要担心调整，那么我们应该欢迎它们吗？是! 再次记住巴菲特：“当别人贪婪时要害怕，而当别人害怕时要贪婪。” 松散翻译：每个人都卖的时候买。一切都很好，但是诀窍是在出售股票时手头有现金购买股票。

现在，我将让您了解一个鲜为人知的秘密。沃伦·巴菲特（Warren Buffett）并没有因为成为一名出色的选股员而变得如此富有。他通过总是随时准备现金来神奇地做到了。如果您有充分的投资，如何在市场崩溃中购买股票？好问题吧？

巴菲特早就意识到水中的血液等于机会。于是，他买了一家保险公司。巴菲特拥有GEICO致富。您会看到，当您拥有一家保险公司时，人们会每月向您支付保费。保险公司有责任投资这种累积的现金，称为“浮动资金”。因此，让它积累起来，然后在没人要它们的时候贪婪地购买大型股票，是长期积累财富的好方法。纠正的诀窍是总是有现金投入市场。GEICO的浮动使得巴菲特每次都能做到这一点。

我们仅仅是凡人，不能仅仅购买保险公司。但是我们可以节省现金以备不时之需。那是时候以折扣价购买最好的股票。对于那些担心“这次不同”的人，自2020年3月COVID的低点以来，标准普尔500指数已上涨了65％。与2009年3月全球金融危机的低点相比，它上涨了惊人的357％。两起黑天鹅事件恢复了健康，然后又恢复了一些。

要战胜市场，您只需要少量的优质股票。您不需要经常交易，也需要耐心等待。机会很少到来。您需要为他们做好准备。食谱很简单。但是，就像生活中的一切一样，一切都在执行之中。要在其中有效，有一个三个字的规则：耐心和过程。

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