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摩根大通在“不可投资”电话后失去了在中国交易中的领导角色

在摩根大通的一位分析师将这家中国科技公司的股价目标下调一半后,摩根大通被取消了金山云控股有限公司香港股票发行的最高承销商资格。熟悉此事的人说。

知情人士说,这家总部位于纽约的银行在安排金山云上市时失去了所谓的左派角色,并要求在讨论私人信息时不具名。知情人士说,摩根大通仍然是此次发行的赞助商,但现在排在瑞银集团和中国国际金融公司之后。

降级可能会降低摩根大通的费用,并凸显银行在研究部门向投资银行客户发出悲观电话时有时必须走的棘手道路。摩根大通是众多寻求在中国扩张的全球银行之一,当时中国股市因担心经济增长放缓、严格的 Covid Zero 政策以及政府对科技公司的打击而大跌。

上个月,摩根大通的分析师在广泛流传的研究报告中下调了包括金山云在内的 28 家科技公司的评级,称中国互联网行业在短期内“不可投资”,没有迹象表明摩根大通已经失去了任何其他投资银行角色。包括摩根大通在内的全球银行的研究分析师应该独立于公司的投资银行家运作。



已经在美国上市的金山云市值约10亿美元。其中一位知情人士表示,在香港的发行规模可能相对较小,约为 1 亿美元。

摩根大通发言人拒绝置评,瑞银和中金公司的媒体代表也拒绝置评。

金山云在一份声明中表示,它无法对与拟议上市有关的任何事情发表评论。“我们高度尊重研究独立性,”它说。该公司表示,投资银行的任命和排名要到上市前才能最终确定,如果被聘用,每个联合保荐人都将承担同样的责任。

摩根大通分析师 Alex Yao 3 月 14 日将金山云的评级下调至减持,将其目标价从 8 美元下调至 3.50 美元。当天股价暴跌 48%。在金山云宣布探索香港上市后的第二天反弹。

知情人士称,摩根大通银行家已向金山云管理层解释,此次降级是由总体市场状况而非基本面引发的。知情人士补充说,金山云对这笔交易的决定并非最终决定。

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