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终极沃伦巴菲特股票接近买入点,但你应该买吗?

沃伦巴菲特被广泛认为是有史以来最伟大的投资者之一。分享他成功的一种方法是投资他的公司 伯克希尔哈撒韦公司( BRKB )。伯克希尔股票正在寻找一个新的买入点,但现在对你来说是个好买入吗?让我们仔细看看终极沃伦巴菲特股票的基本面和技术表现。

伯克希尔哈撒韦是一家拥有美国一些最著名公司的企业集团。它全资拥有 Geico、Duracell、Dairy Queen、Fruit of the Loom 和铁路运营商 BNSF 等公司。

伯克希尔哈撒韦公司可能因担任沃伦巴菲特及其高级副手查理芒格的投资工具而闻名。继他们的价值投资理念,公司拥有巨大的赌注在 美国运通(AXP), 可口可乐(KO)等重量级人物。

但是,沃伦巴菲特股票的定义近年来已经发生了变化。沃伦巴菲特成为达美航空公司( DAL )等航空公司的大投资者。但他不得不为自己的决定与自己长期以来对该行业缺乏盈利能力的看法背道而驰。由于全球冠状病毒大流行,航空公司股票大幅下跌,这一举动在他面前炸开了锅。

投资经理 Todd Combs 和 Ted Weschler 的领导下,伯克希尔哈撒韦公司越来越多地将资金投入到科技领域。它在Apple ( AAPL )等老牌巨头以及巴西支付公司StoneCo ( STNE ) 和新软件 IPO Snowflake ( SNOW )等年轻公司中占据重要地位。伯克希尔哈撒韦还收购了亚马逊( AMZN )的股份。



沃伦巴菲特任命继任者
近年来,围绕伯克希尔哈撒韦公司未来的最大问题之一是谁将接替巴菲特的 CEO 职位。

奥马哈神谕终于给出了答案。他说,经营非保险业务的格雷格·阿贝尔(Greg Abel)将接替他的工作。

“董事们一致认为,如果今晚我出了什么事,明天早上将由格雷格接任,”这位传奇投资者告诉 CNBC。

伯克希尔的副主席查理芒格在公司洛杉矶年会上发表了大量暗示 ,提到“格雷格将保持这种文化”。

现年 58 岁的阿贝尔自 2018 年以来一直担任伯克希尔的副主席,长期以来一直被分析师视为可能的继任者。加拿大人是伯克希尔哈撒韦能源公司的董事长兼首席执行官。自 2018 年 1 月以来,他还担任伯克希尔哈撒韦非保险业务的副主席。

该公司在其最新的收益报告中没有透露任何有关伯克希尔哈撒韦领导层更替确切时间的新细节。

巴菲特购买伯克希尔股票
伯克希尔哈撒韦公司在其最新的收益报告中透露,它在第二季度抢购了价值 60 亿美元的 BRKB 股票。在此之前,它在第一季度购买了 66 亿美元的股票,并在去年回购了创纪录的 274 亿美元。然而,这低于它在前两个季度中每个季度购买的 90 亿美元的股票。

在历来回避回购之后,伯克希尔哈撒韦公司的股票已成为巴菲特最重要的购买之一。伯克希尔激进的股票回购与投资者在 2008 年金融危机期间和之后进行的并购交易形成鲜明对比。

虽然他历来不愿在股票回购上大手大脚,但他在最新的年度致股东信中解释了他改变主意的原因。

他写道:“回购的数学计算缓慢,但随着时间的推移可能会变得强大。” “这个过程为投资者提供了一种简单的方式来拥有不断扩大的优秀企业部分。”

伯克希尔放宽了巴菲特在2018年回购股票的规定。 近年来,随着伯克希尔对并购的坚定谨慎态度,投资者一直在呼吁更多的回购。

伯克希尔哈撒韦调整投资组合
根据一份 2021 年第二季度的重要监管文件,沃伦·巴菲特 (Warren Buffett) 对消费类股票的敞口增加了

伯克希尔将其在杂货连锁店Kroger ( KR ) 的头寸增加了21%,高端家具零售商 RH ( RH ) 的头寸增加了 2%。在第一季度首次购买 if 后,它还将其在保险经纪公司怡安( AON ) 的股份增加了 7%。

巴菲特还出售了更多制药巨头的股份,将默克( MRK ) 的持股减持 49%,将百时美施贵宝( BMY )减持 15%,将 艾伯维( ABBV )减持10%。这位投资大师在 2020 年第三季度开设了这些头寸。然而,他也开设了默克分拆公司Organon ( OGN )的股份。

他的公司关闭了其生物技术位置生物遗传(BIIB),小号抨击其在美国顶级汽车股权巨头 通用汽车公司(GM 10%),并下调了雪佛龙(CVX)持股比例也下降了2%。

就市值而言,他最大的头寸是苹果(AAPL)、美国银行(BAC)和可口可乐(KO)。

由于标准普尔 500 指数和纳斯达克指数在本季度结束时创下新高,伯克希尔哈撒韦整体股票投资组合的价值从第一季度的 2,704 亿美元增长 8.7% 至第二季度末的 2,938 亿美元。

沃伦巴菲特基金媒体交易
伯克希尔哈撒韦公司是 9 月 24 日披露的一项交易的主要支持者,该交易将使电视台所有者EW Scripps ( SSP ) 以 26.5 亿美元收购私有有线网络 ION Media。后者的旗舰公司 ION 电视是排名前 5 的美国综合娱乐网络。

沃伦巴菲特的公司正在收购价值 6 亿美元的斯克里普斯优先股,以帮助为这笔交易提供资金。Scripps 股价因消息而飙升。

伯克希尔哈撒韦公司还将收到一份认股权证,允许其以 13 美元的价格增购至多 2310 万股股票。这增加了 3 亿美元的额外投资。Scripps 的普通股目前每股交易价格超过 21 股。

伯克希尔哈撒韦公司冠状病毒影响缓解
除了作为投资工具的地位外,伯克希尔哈撒韦公司本身就是一家企业集团。它在铁路、公用事业和能源等领域有兴趣。

这些行业以及沃伦·巴菲特 (Warren Buffett) 主要关注的其他“实体经济”公司都受到冠状病毒关闭和大规模经济收缩的沉重打击。

伯克希尔拥有北美最大的货运铁路网络 BNSF 铁路公司。在大流行期间,联合太平洋( UNP ) 和CSX ( CSX )等铁路运营商的业务受到了影响。

BNSF 在第二季度报告了 28% 的收益增长,达到 22.2 亿美元。在此之前,竞争对手联合太平洋( UNP ) 7 月份第二季度营业收入增长了 50%,称随着大流行的逆风缓解,其销量增加。

在冠状病毒限制期间苦苦挣扎的其他全资企业,如 Dairy Queen 和多层次营销公司 Pampered Chef 的业绩正在改善。

然而,由于驾驶和其他活动增加,索赔显着增加,包括 Geico 在内的保险业务报告利润下降。

该公司在第二季度表示,大流行风险仍然存在,它们可能会影响未来的业绩。

“大流行造成的风险和不确定性可能影响我们未来的收益、现金流和财务状况,包括为美国和世界各地的大量人接种疫苗的能力,以及大流行对我们未来的长期影响。对我们某些产品和服务的需求,”该公司在一份声明中说。

沃伦巴菲特的巨额汽油账单
沃伦巴菲特因其现金储备的规模而受到批评。但去年,他以100 亿美元的价格收购了Dominion Energy ( D ) 的资产,这是他多年来最大的一次收购。

在公用事业巨头和杜克能源( DUK ) 意外中止建造大西洋海岸管道的计划后,伯克希尔抓住了保护 Dominion 天然气管道网络的机会。

伯克希尔哈撒韦能源公司抢购了 7,700 英里的天然气输送管道和 9,000 亿立方英尺的储气库。这笔全现金交易包括 40 亿美元的股权和 57 亿美元的债务。它将于第四季度结束。

能源在 2021 年迄今表现良好。例如,Vanguard Energy ETF ( VDE ) 自年初以来上涨了约 26%。

BRKB 股票技术分析
伯克希尔哈撒韦公司的股票已经形成了一个带把手的底座。然而,根据MarketSmith 的分析,它仍然低于其理想的买入点291.92。

此外,BRKB 股票刚刚跌破50 天移动平均线,这是一个看跌迹象。此前,它在收益后重新获得了关键技术基准。

在股票为动能而挣扎的一段时间之后,相对强弱线开始走高。然而,它最近再次下跌,这是一个问题。与更广泛的标准普尔 500 指数相比,这衡量了一只股票的表现。



BRKB 股票现在实际上与标准普尔 500 指数在 2021 年迄今的回报率约为 20% 持平,但此前它的表现优于该指数。

其IBD 综合评级最近一直在下降,现在在 99 分中为 70 分。这意味着它的表现优于 70% 的整体跟踪股票。

盈利正在改善,EPS 在过去三个季度加速增长。过去三个季度的收益平均增长了 24%。CAN SLIM 系统建议投资者寻找在此期间平均每股收益增长至少 25% 的公司。

华尔街对伯克希尔哈撒韦公司未来的盈利增长越来越乐观。分析师预计 2021 年的年收益将增长 30%,但他们预计 2022 年增幅将放缓至 5%。

沃伦巴菲特推荐
自 2018 年底以来,伯克希尔的股票一直落后于标准普尔 500 指数。在此之前,BRKB 的股票充其量跟随市场移动了十年。投资者本可以购买像 SPDR S&P 500 ETF ( SPY )这样的指数基金或 ETF ,并以较低的特定股票风险产生类似或更高的回报。

“在我看来,对大多数人来说,最好的办法就是持有标准普尔 500 指数基金,巴菲特本人此前在伯克希尔哈撒韦年会上说。比购买国债要好,或者比跟随人要好得多。也许有偏见,我认为没有人知道明天、下周、下个月、明年的市场会发生什么。”

尽管如此,今年迄今为止,BRKB 股票的表现一直优于标准普尔 500 指数。现在,它终于可以迎来一段表现出色的体面时期了。

伯克希尔哈撒韦公司盈利改善
伯克希尔哈撒韦公司第二季度每股收益飙升 29%,升至 2.93 美元。这与分析师对每股收益 2.51 美元的看法相去甚远。不包括投资组合的营业利润增长 21% 至 66.9 亿美元。这超过了华尔街预期的 10% 的涨幅。其工业业务最闪耀。

该集团上个季度的总收入为 691 亿美元,也高于分析师的预期。

该公司继续在股票市场上进行交易和交易,股票净销售额为 11 亿美元。伯克希尔持有的股票使第二季度总收益增长 6.8%,达到 280 亿美元。

然而,该公司强调,任何特定季度的收益和损失“通常毫无意义”。这符合巴菲特的长期投资理念。

巴菲特的现金山仍然强大
在缺乏大型收购的情况下,伯克希尔的现金储备仍然很高,从上一季度的近乎高位的 1,454 亿美元降至第二季度的 1,441 亿美元。这引发了人们对巴菲特进行大规模收购的预期,但在股价不断上涨的情况下,他更愿意袖手旁观。

拥有如此大量的现金供应可以在艰难时期保护沃伦巴菲特的股票。这也意味着伯克希尔哈撒韦公司能够在可购买理想企业时部署资本。

最近对伯克希尔哈撒韦公司股票的更激进购买与巴菲特在大衰退期间和之后的交易形成了鲜明对比。这表明他认为,到目前为止,最近的经济衰退和复苏并没有提供他历史上所追求的任何便宜货。

分析师对伯克希尔股票持谨慎态度
CFRA 分析师 Catherine Seifert 将 BRKB 股票评级为持有,目标价为 305。她指出了该公司最近的收益报告的混合性质。

她在 8 月 14 日的一份研究报告中表示:“伯克希尔的溢价估值——相对于大盘和公司的历史平均水平——取决于其产生优于更广泛平均水平的收入增长和营业利润率的能力。”在我们看来,2019 年和 2020 年没有遇到这个障碍。”

然而,她相信其业务的各个方面将在未来得到改善。

她说:“随着伯克希尔哈撒韦对经济敏感的业务从大流行的影响中复苏,我们预计 2021 年的营业收入将增长 12%-16%,并在 2022 年增长 8%-10%(在收购影响之前)。”

BRKA 股票和 BRKB 股票之间的区别
伯克希尔哈撒韦公司 A 类和 B 类股票之间最明显的区别是价格。虽然 BRKB 股票的每股价格超过 200 美元,但可能被认为相对昂贵,但 BRKA 股票是市场上最昂贵的股票,目前交易价格接近每股 430,000 美元。

沃伦巴菲特决定引入 BRKB 股票,让投资者可以直接购买股票。对伯克希尔哈撒韦股票的巨大需求迫使资金较少的参与者将现金投入反映其公司持股的单位信托或共同基金。

今日伯克希尔哈撒韦
伯克希尔哈撒韦公司在四个主要领域开展业务。

其保险集团是其最大的摇钱树之一。皇冠上最著名的珠宝之一是 Geico。该业务的其他部分包括跨国财产/伤亡和人寿/健康再保险公司 General Re 和 Berkshire Hathaway Reinsurance Group。后者在全球范围内承保超额损失再保险和配额份额保险。

保险业务是伯克希尔哈撒韦公司收益不稳定的一个重要原因。

其受监管的公用事业业务集团包括 Berkshire Hathaway Energy,前身为 MidAmerican Energy。它还包括铁路服务部门 BNSF,这是北美最大的货运铁路网络。

同时,制造、服务和零售集团包括 Acme Building Brands、Fruit of the Loom 和 Justin Brands。Buffalo News、美国商业资讯、Dairy Queen 和 NetJets 等公司都属于服务子行业。零售商包括 See's Candies、Ben Bridge Jeweler、Helzberg Diamond Shops 和 Star Furniture。

最后,金融和金融产品部门包括:Hathaway Credit Corporation、运输设备和家具租赁专家 XTRA 和 CORT,以及主要关注自营投资策略的 BH Finance。

伯克希尔哈撒韦股票是立即买入吗?
虽然伯克希尔哈撒韦的股票自 2018 年底以来一直落后于标准普尔 500 指数。在 2021 年表现优异之后,标准普尔 500 指数现在已经赶上。这是一个令人担忧的迹象

伯克希尔股票已经形成了一个新的基础,但它继续在新的买入点下交易。热衷于该股票的投资者应将其添加到他们的观察名单中,以便他们准备好在成功通过这一新条目时出击。

它的综合评级并不理想,其得分一直在下降。尽管如此,伯克希尔哈撒韦公司的股票对于寻求在其投资组合中添加具有多元化业务组合的成熟股票的投资者来说值得关注。

然而,值得记住的是,在 2018 年底爆发之后,伯克希尔哈撒韦公司的盈利增长一直温和且不平衡。尽管华尔街认为伯克希尔哈撒韦公司在 2021 年和 2022 年的每股收益将实现稳健增长,但它仍然低于 CAN SLIM 投资者寻求的利率。

一句话:伯克希尔哈撒韦公司的股票目前不是买入。那些有兴趣购买终极沃伦巴菲特股票的人应该将其添加到他们的观察名单中,然后等待是否能通过新的买入点。

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