不可否认，英特尔 ( INTC ) 的股票很便宜。这家半导体巨头的股票以 13 倍的低远期市盈率 (P/E) 交易。这远低于其主要芯片竞争对手高级微设备 ( AMD ) 和英伟达 ( NVDA ) 的估值，它们的市盈率分别约为 44 倍和 54.9 倍。

这种估值差异在很大程度上与公司增长乏力和过去的许多失误有关。但有了一位可以扭转局面的新 CEO Pat Gelsinger，英特尔或许能够卷土重来。如果是这样，收益可能会改善，而市场反过来可能会以更高的远期估值倍数回报它。

问题？这需要时间。不耐烦的投资者可能不愿意在今天的 53.51 美元的股票开始再次走高之前度过难关。

也就是说，鉴于其估值较低，其业务未来可能会有所改善，以及其稳定的 2.6%股息收益率，我看好。证明批评者错误的好处超过了它进一步令投资者失望的风险。

INTC 股票：仍在为过去的错误付出代价
近年来，AMD 和 Nvidia 的市场份额增长强劲，而英特尔则以牺牲为代价。这在 CPU 市场份额方面最为严重。自 2019 年以来，英特尔的 CPU 市场份额从 76.8% 上升到略高于 60%。

原因？制造问题，进而导致产品延迟。如上所述，其新领导层正在努力解决这些过去的问题，并弥补失去的时间。

目前，投资者仍会因其过去的错误而惩罚该股票。更糟糕的是，正如花旗分析师克里斯托弗丹利在上个月发表的一份研究报告中所说，该公司可能在短期内面临持续的挑战。

然而，投资者不应认为这意味着最好的举措是避开 INTC 股票。折价很大，这些问题在今天的股价中已经超过了。如果它设法改善其结果？投资者可以通过将股票推高至更高的价格来做出回应。

为什么从这里开始可能全部上坡
同样，英特尔的卷土重来将需要超过四分之一或两个时间才能完成。在通过与台积电的新外包协议解决供应链问题时就是这种情况。TSM)，以及它在美国代工业务中投资的 200 亿美元。

在发布新的 CPU 和 GPU 芯片以与 AMD 和 Nvidia 竞争时也是如此。简而言之，它的好转至少要到 2022 年才会开始见效。未来几个月的股价表现可能仍然令人失望。

尽管如此，在情况继续改善之前现在购买 INTC 股票可能是一个值得的举动。为什么？同样，由于股价令人失望，下行风险可能很小。它可能会回到 52 周低点（43.61 美元）。然而，如果它的扭亏为盈，这与可能的上行空间相比就显得微不足道了。

上行潜力有多大？如果该公司的努力被证明是有效的，它可能会达到分析师对 2022 年预期的最高值（每股 59.18 美元）。

反过来，市场也可以通过给予股票更高的远期估值倍数来奖励它。将远期市盈率从今天的 13 倍提高到 10 倍以上，可能使该股升至每股 90 美元至 100 美元之间。

分析师对 INTC 股票的看法

根据 TipRanks 的说法，INTC 股票的共识评级为持有。在 25 位分析师评级中，9 位分析师评级为买入，9 位分析师评级为持有，7 位分析师评级为卖出。

至于价格目标， 英特尔平均目标价每股 61.29 美元，意味着较今天的价格上涨约 14.54%。分析师目标价从每股 40 美元的低点到每股 85 美元的高点不等。

底线：英特尔可能是一个买入
诚然，新任首席执行官是否会改变英特尔的故事仍然值得怀疑。即使是这样，也可能需要时间，因为股票继续挣扎。

但是，如果投资者能够耐心等待，那么利用其低估值的优势购买 INTC 股票可能是值得的。等待可能是值得的。不仅如此，在此过程中还有可观的股息。

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